Зеленые и умные кабели: Взрыв рынка новой энергии $1T

1.Рыночный спрос растет, и установка новых источников энергии создает рынок стоимостью в сотни миллиардов юаней.

Волна глобальных энергетических преобразований открыла широкое пространство для роста проводов и кабельная промышленность. Компания State Grid планирует инвестировать более 650 миллиардов юаней в 2025 году, а проекты по передаче сверхвысокого напряжения ускоряются, что напрямую стимулирует всплеск спроса на высоковольтные и сверхвысоковольтные кабели.

Эти проекты предъявляют чрезвычайно высокие требования к техническим показателям кабелей, например, прорыв в локализации гибких кабелей постоянного тока ±535 кВ, что свидетельствует о том, что китайские компании значительно повысили свою конкурентоспособность на рынке высоковольтной продукции.

Новая энергетика стала локомотивом роста. Ожидается, что в 2025 году установленная мощность морских ветряных электростанций достигнет более 10 ГВт, а спрос на подводные кабели сверхвысокого напряжения демонстрирует взрывную тенденцию.

Подводные кабели для ветряных электростанций должны не только выдерживать высокое напряжение, но и обладать коррозионной стойкостью и прочностью на разрыв. Технические барьеры создали ров для ведущих компаний, таких как Zhongtian Technology и Hengtong Optics.

Значительный вклад в рост внесла и фотоэлектрическая промышленность. По мере увеличения доли гибких кабелей постоянного тока на фотоэлектрических станциях растет и спрос на поддерживающие кабели. Ожидается, что в 2025 году мировой рынок проводов и кабелей превысит 1,5 триллиона долларов США, из которых на Китай придется более 40%, а доля новых энергетических специальных кабелей высокого класса увеличится с 18% до 30%.

Волна электрификации транспорта одновременно открыла новое пространство. Общий пробег городских железных дорог Китая превысил 15 000 километров, а строительство высокоскоростных железных дорог способствовало увеличению спроса на кабели тягового электропитания и сигнальные кабели на 30%-40%. Расширение транспортной сети выдвигает более высокие требования к виброустойчивости и помехозащищенности кабелей, что стимулирует модернизацию и итерации продукции.

2.Технологические инновации ускоряются, а революция в области материалов и интеллектуальная модернизация ведут в будущее

Жесткие требования новых энергетических сценариев к характеристикам кабелей заставляют совершать технологические скачки. Особенно важны прорывы в области материалов. Популяризация высокоэффективных полиимидных изоляционных материалов позволила повысить теплостойкость кабелей на 30%-50%.

Этот материал способен выдерживать экстремальные перепады температур и обеспечивать стабильную работу фотоэлектрических станций и электромобилей в сложных условиях. Ускорились исследования и разработки новых проводящих материалов, таких как углеродные нанотрубки и графен, которые значительно повышают эффективность передачи энергии за счет снижения удельного сопротивления.

Конструкции и технологические инновации развиваются одновременно. Развитие мощной технологии наддува с жидкостным охлаждением породило спрос на новые кабели. Ведущие компании разработали легкие кабели с жидкостным охлаждением малого внешнего диаметра для использования на таких станциях наддува, как "Цзи Нэн".

Эта инновационная конструкция решает проблему теплоотвода во время быстрой зарядки, повышает эффективность зарядки более чем на 30% и устраняет ключевые препятствия на пути популяризации электромобилей.

Интеллект стал фокусом конкуренции следующего поколения. Ожидается, что объем рынка интеллектуальных кабелей будет ежегодно увеличиваться на 35%-40%, при этом темпы проникновения составят 30% и 25% в энергетической и транспортной сферах соответственно. Кабели с распределенными оптоволоконными датчиками могут отслеживать температуру и параметры напряжения в режиме реального времени, при этом точность предупреждения о неисправностях составляет более 95%, что позволит снизить затраты на эксплуатацию и обслуживание электросетей более чем на 20%.

Технология блокчейн применяется для отслеживания всего жизненного цикла кабелей, повышая доверие к качеству и меняя механизм доверия в отрасли.

Технологический прогресс также привел к революции в эффективности. Популяризация технологии непрерывного литья и прокатки увеличила коэффициент использования медных материалов до 98%, значительно снизив производственные затраты. Визуальный контроль с помощью искусственного интеллекта и автоматизированные роботизированные производственные линии позволили сократить количество брака на 50% и повысить эффективность производства на 30%.

Эти инновации обеспечивают конкурентоспособность компаний, занимающих лидирующие позиции в области технологий.

3.Колебания цен на сырье и давление на издержки проверяют на прочность выживаемость компаний

Резкие колебания цен на медь стали самым большим фактором неопределенности в отрасли. В 2025 году мировые цены на медь будут колебаться в диапазоне 8 000-10 000 долларов США за тонну, непосредственно сжимая маржу прибыли компаний. Эти колебания передаются на производство, заставляя компании принимать диверсифицированные стратегии реагирования.

Головные компании фиксируют затраты с помощью фьючерсного хеджирования, например, зарегистрированные на бирже компании, такие как Far East Holdings, используют финансовые инструменты для сглаживания колебаний цен. Ограниченные в средствах, малые и средние предприятия обратились к альтернативным вариантам алюминиевых жил, что привело к росту производства кабелей с алюминиевыми жилами на 15% в годовом исчислении.

Хотя замена материалов снижает стоимость, необходимо преодолеть технические трудности, такие как проводимость и надежность соединений. Интеграция цепочек поставок стала ключом к выходу из тупика. Ведущие предприятия расширяют сотрудничество с вышестоящими компаниями и снижают затраты на закупки на 10%-15% за счет участия в шахтах и заключения долгосрочных контрактов.

Jiangsu Shangshang Cable и другие компании построили замкнутый цикл "производство - переработка - использование", увеличив коэффициент переработки отработанных кабелей до более чем 80%, снизив зависимость от первичной меди.

Оптимизация процесса также снижает давление на стоимость. Компания Jinbei Electric сократила количество проводников на 8% без ущерба для производительности за счет улучшения процесса скручивания пучков. Компания Xinhongye разработала технологию ультратонкого изоляционного слоя для снижения расхода материалов при обеспечении уровня выдерживаемого напряжения.

Эти микроинновации стали ключевым фактором выживания предприятий в условиях, когда норма прибыли в промышленности в целом сжалась до 3%-5%.

4.Охрана окружающей среды и "зеленые" преобразования, политика и нормативные акты, изменяющие экологию отрасли

Глобальная цель углеродной нейтральности способствует общему улучшению стандартов защиты окружающей среды. Доля малодымных безгалогенных и огнестойких кабелей в инфраструктурных проектах выросла с 30% до 40%-45%, а объем рынка ежегодно увеличивается на 35%-40%.

Этот тип кабеля минимизирует выбросы токсичных газов в условиях пожара и обеспечивает безопасность эвакуации персонала. Он стал обязательным стандартом для общественных объектов, таких как метро и больницы.

Международные "зеленые" барьеры продолжают расти. Углеродный тариф ЕС (CBAM) был распространен на кабельную продукцию, и компании-экспортеры столкнулись с дополнительным давлением на стоимость. В ответ на эти вызовы ведущие компании ускорили процесс создания экологически чистого производства электроэнергии и применения переработанных материалов. Например, компания Hengtong Optoelectronics установила фотоэлектрические крыши на своих заводах в Юго-Восточной Азии, чтобы добиться нулевого выброса углекислого газа на производственной линии.

Внутренняя политика "двойного углерода" также является строгой. Инвестиции компании в процесс защиты окружающей среды увеличились на 30%-40%. Благодаря таким мерам, как рекуперация отработанного тепла и мониторинг энергопотребления, энергопотребление единицы продукции было снижено на 15%-20%, а выбросы загрязняющих веществ - на 20%-25%.

Сертификация "зеленого" производства стала порогом для участия в тендере. Например, компания Baosheng Co., Ltd. выиграла тендер на проект электросети в Сингапуре, получив сертификат завода с нулевым уровнем выбросов углерода.

Исследование и разработка разлагаемых материалов открыли новый путь. Изоляционные материалы на основе биополимолочной кислоты начали заменять традиционный ПВХ. Хотя их стоимость на 40% выше, выбросы углерода за весь жизненный цикл сокращаются на 60%.

С введением в действие Директивы ЕС по экодизайну (ErP) этот тип экологически чистых материалов превратится из "плюса" в "необходимость", и компании, которые примут меры заблаговременно, получат рыночные возможности.

5.Интеграция и интернационализация промышленности, перестройка структуры в условиях роста концентрации

Концентрация рынка ускоряется. Рыночная доля десяти ведущих компаний отрасли выросла с 40% до 45%-50%, а малые и средние предприятия сталкиваются с необходимостью ликвидации. За этой интеграцией стоит усиление эффекта масштаба - преимущества ведущих компаний в торговле сырьем, инвестициях в НИОКР и приобретении сертификатов формируют положительный цикл.

Международная планировка стала ключом к выходу из тупика. Инфраструктурные проекты вдоль "Пояса и пути" привели к тому, что спрос на кабели превысил $50 миллиардов долларов США, и китайские компании заняли 20%-25% долю рынка благодаря своим преимуществам в технологии сверхвысокого напряжения и подводных кабелей.

Компания Zhongtian Technology создала производственную базу во Вьетнаме, чтобы обойти ограничения, наложенные американским "Законом о снижении инфляции", и одновременно освоить рынок новой энергии стран АСЕАН.

Возникают стратегии дифференцированной конкуренции на региональных рынках:

• Рынок Юго-Восточной Азии: Оптимизация погодоустойчивости кабеля для условий высокой температуры и повышенной влажности
• Европейский рынок: Вхождение в основные проекты электросетей благодаря сертификации CE и UL
• Ближневосточный рынок: Локализованное строительство завода, позволяющее справиться с проблемой разницы температур днем и ночью в пустыне

Выпуск технических стандартов усиливает дискуссионную мощь. Китайские компании приняли участие в разработке международного стандарта IEC 62895 (высоковольтный кабель постоянного тока ±535 кВ), изменив прежнюю ситуацию пассивного следования европейским и американским стандартам.

Эта модель "технология выходит за рубеж" была проверена на примере фотоэлектрического проекта Saudi Red Sea New City, а китайские кабельные компании предоставляют полный набор решений - от продукции до проектных спецификаций.

6.конкурентная среда дифференцирована, а технические барьеры создают ров

Отрасль представляет собой "пирамидальный" ландшафт конкуренции. На рынке высокого класса доминируют ведущие компании, способные выстроить всю производственную цепочку. Например, инвестиции в НИОКР компании Hengtong Optics составляют 4% от ее доходов, охватывая всю цепочку создания стоимости - от разработки материалов до инженерных услуг.

Эти компании сосредоточены на таких высокодоходных направлениях, как высоковольтные зарядные кабели 800 В и гибкие кабели для роботов, валовая прибыль которых превышает прибыль обычных кабелей более чем на 50%.

На сегментированном треке появляются скрытые чемпионы. Компания Wuxi Xinhongye фокусируется на специальных кабелях для новых источников энергии. В 2024 году доход от производства специальных кабелей для новых энергоносителей составил 1,486 млрд юаней, увеличившись за год на 32,33%.

Кабель для суперзарядки с жидкостным охлаждением оснащен зарядной станцией Geely "Extreme Energy", которая решает проблему теплоотвода при мощной зарядке и занимает лидирующие позиции в этом сегменте рынка.

Трансграничная конкуренция перестраивает цепочку создания стоимости. Компания CATL выпустила интегрированное решение "батарея + кабель", которое повышает эффективность зарядки на 25% благодаря технологии терморегулирования батареи и согласованной конструкции кабеля по токовой нагрузке.

Huawei встраивает коммуникационные чипы в фотоэлектрические кабели, чтобы обеспечить мониторинг выработки электроэнергии на уровне компонентов, и традиционные кабельные компании рискуют оказаться интегрированными в экосистему.

Расхождение в настроениях на рынке капитала отражает изменения в отрасли. Акции Wanma выросли на 6,37% против тренда из-за размещения новых энергетических кабелей и интеллектуальных сетей; в то время как акции Baosheng упали на 25,25% из-за сжатия стоимости сырья.

Такая дифференциация показывает, что инвесторы предпочитают компании с техническими барьерами и контролем сегмента рынка, а не с чистыми преимуществами масштаба.

Резюме

Под волной глобальной трансформации энергетики итерация технологий, повышение спроса и глобальная конкуренция стали тремя основными предпосылками для развития кабельно-проводниковой промышленности.

Ведущие компании перешли от ценовой конкуренции к конкуренции за стоимость. Создав полную промышленную цепочку "исследование и разработка материалов - интеллектуальное производство - системная интеграция", они заняли лидирующие позиции на рынке кабелей для новых энергетических транспортных средств стоимостью 19,5 миллиарда юаней и в инфраструктурном проекте "Пояс и путь" стоимостью 50 миллиардов долларов США.

Будущий победитель зависит от трех возможностей: глубины интеграции интеллектуальных кабелей и Интернета вещей, таких как распределенные оптоволоконные сенсорные кабели, благодаря которым точность предупреждения о неисправностях в электросетях достигает 95%; скорости строительства "зеленого" замкнутого цикла, углеродный тариф ЕС заставляет увеличивать долю переработанной меди; глобальных технических стандартов дискурса власти, международной сертификации ±535кВ гибких кабелей постоянного тока под руководством китайских компаний, изменяющих правила конкуренции.

Следующий раунд перестановок в кабельно-проводниковой промышленности зависит уже не от масштабов производственных мощностей, а от стратегической мудрости баланса между эффективностью инноваций и устойчивостью в рамках "зеленой" концепции.