Cavi verdi e intelligenti: Esplosione del mercato $1T delle nuove energie

1.La domanda di mercato esplode e l'installazione di nuove energie guida un mercato del valore di centinaia di miliardi di yuan

L'ondata di trasformazione energetica globale ha aperto un ampio spazio incrementale per i fili e i cavi di acciaio. industria dei cavi. State Grid prevede di investire oltre 650 miliardi di yuan nel 2025 e i progetti di trasmissione ad altissima tensione stanno accelerando, determinando direttamente un'impennata della domanda di cavi ad alta e altissima tensione.

Questi progetti hanno requisiti estremamente elevati per quanto riguarda gli indicatori tecnici dei cavi, come ad esempio il progresso nella localizzazione di cavi CC flessibili da ±535kV, che indica che le aziende cinesi hanno migliorato significativamente la loro competitività nel mercato di fascia alta.

Il settore delle nuove energie è diventato un motore di crescita. Si prevede che la nuova capacità installata di energia eolica offshore raggiungerà più di 10GW nel 2025 e la domanda di cavi sottomarini ad altissima tensione sta mostrando una tendenza esplosiva.

I cavi sottomarini dei parchi eolici non solo devono resistere agli ambienti ad alta tensione, ma devono anche avere resistenza alla corrosione e alla trazione. Le barriere tecniche hanno creato un fossato per aziende leader come Zhongtian Technology e Hengtong Optics.

Anche l'industria fotovoltaica ha contribuito in modo significativo alla crescita. Con l'aumento della percentuale di cavi CC flessibili nelle centrali fotovoltaiche, è cresciuta anche la domanda di cavi di supporto. Nel 2025, si prevede che il mercato globale dei fili e dei cavi supererà i 1,5 trilioni di dollari USA, di cui la Cina rappresenta più di 40%, e la quota di cavi speciali di fascia alta legati alla nuova energia aumenterà da 18% a 30%.

L'ondata di elettrificazione dei trasporti ha aperto contemporaneamente nuovi spazi. Il chilometraggio totale del transito ferroviario urbano in Cina ha superato i 15.000 chilometri e la costruzione di ferrovie ad alta velocità ha favorito un aumento della domanda di cavi di alimentazione per la trazione e di cavi di segnale di 30%-40%. L'espansione della rete di trasporto ha imposto requisiti più elevati per la resistenza alle vibrazioni e le prestazioni anti-interferenza dei cavi, spingendo all'aggiornamento e all'iterazione dei prodotti.

2. L'innovazione tecnologica sta accelerando e la rivoluzione dei materiali e gli aggiornamenti intelligenti stanno guidando il futuro.

I severi requisiti dei nuovi scenari energetici in termini di prestazioni dei cavi impongono un salto tecnologico. I progressi nel campo dei materiali sono particolarmente critici. La diffusione di materiali isolanti in poliimmide ad alte prestazioni ha aumentato la resistenza al calore dei cavi di 30%-50%.

Questo materiale è in grado di resistere a fluttuazioni di temperatura estreme e di garantire il funzionamento stabile delle centrali fotovoltaiche e dei veicoli elettrici in ambienti complessi. La ricerca e lo sviluppo di nuovi materiali conduttivi come i nanotubi di carbonio e il grafene hanno subito un'accelerazione, migliorando in modo significativo l'efficienza della trasmissione di energia grazie alla riduzione della resistività.

La progettazione strutturale e l'innovazione di processo avanzano contemporaneamente. L'aumento della tecnologia di sovralimentazione ad alta potenza raffreddata a liquido ha generato la domanda di nuovi cavi. Le aziende leader hanno sviluppato soluzioni di cavi leggeri e di piccolo diametro esterno raffreddati a liquido da utilizzare nelle stazioni di sovralimentazione come "Ji Neng".

Questo design innovativo risolve il problema della dissipazione del calore durante la ricarica rapida, migliora l'efficienza di ricarica di oltre 30% e rimuove gli ostacoli principali alla diffusione dei veicoli elettrici.

L'intelligenza è diventata il fulcro della concorrenza di nuova generazione. Si prevede che le dimensioni del mercato dei cavi intelligenti aumenteranno di 35%-40% all'anno, con tassi di penetrazione di 30% e 25% rispettivamente nei settori dell'energia e dei trasporti. I cavi con sensori in fibra ottica distribuiti sono in grado di monitorare in tempo reale la temperatura e i parametri di stress, con un tasso di precisione di segnalazione dei guasti superiore a 95%, riducendo i costi di gestione e manutenzione della rete elettrica di oltre 20%.

La tecnologia Blockchain viene applicata alla tracciabilità dell'intero ciclo di vita dei cavi, migliorando la credibilità della qualità e ridisegnando il meccanismo di fiducia del settore.

Il progresso tecnologico porta anche a una rivoluzione dell'efficienza. La diffusione della tecnologia di colata continua e laminazione ha aumentato il tasso di utilizzo dei materiali di rame a 98%, riducendo significativamente i costi di produzione. L'ispezione visiva AI e le linee di produzione automatizzate con robot hanno ridotto i tassi di difettosità dei prodotti di 50% e aumentato l'efficienza produttiva di 30%.

Queste innovazioni hanno costruito la competitività di base delle aziende leader nel settore tecnologico.

3.Le fluttuazioni dei prezzi delle materie prime e le pressioni sui costi mettono alla prova la capacità di sopravvivenza delle aziende

Le forti fluttuazioni dei prezzi del rame sono diventate il principale fattore di incertezza del settore. Nel 2025, i prezzi internazionali del rame oscilleranno tra gli 8.000 e i 10.000 dollari USA per tonnellata, comprimendo direttamente i margini di profitto delle aziende. Questa fluttuazione si trasmette alla produzione, costringendo le aziende ad adottare strategie di risposta diversificate.

Le aziende principali bloccano i costi attraverso la copertura dei futures, come le società quotate in borsa come Far East Holdings, che utilizzano strumenti finanziari per attenuare le fluttuazioni dei prezzi. Le piccole e medie imprese, limitate dai fondi, si sono rivolte ad alternative con anima in alluminio, facendo crescere la produzione di cavi con anima in alluminio di 15% su base annua.

Sebbene la sostituzione dei materiali riduca i costi, è necessario superare difficoltà tecniche come la conduttività e l'affidabilità dei collegamenti. L'integrazione della catena di approvvigionamento è diventata la chiave per superare questa situazione di stallo. Le imprese leader estendono la cooperazione a monte e riducono i costi di approvvigionamento di 10%-15% partecipando alle miniere e firmando contratti a lungo termine.

Jiangsu Shangshang Cable e altre aziende hanno costruito un ciclo chiuso "produzione-riciclaggio-riutilizzo", aumentando il tasso di riciclaggio dei cavi di scarto a più di 80%, riducendo la dipendenza dal rame primario.

L'ottimizzazione del processo allevia anche la pressione sui costi. Jinbei Electric ha ridotto la quantità di conduttori di 8% senza influire sulle prestazioni, migliorando il processo di attorcigliamento del fascio. Xinhongye ha sviluppato una tecnologia di strato isolante ultrasottile per ridurre il consumo di materiale e garantire al contempo il livello di tensione di resistenza.

Queste microinnovazioni sono diventate la chiave di volta per la sopravvivenza delle imprese in un contesto in cui i margini di profitto del settore sono generalmente compressi a 3%-5%.

4. La protezione dell'ambiente e la trasformazione verde, le politiche e le normative rimodellano l'ecologia del settore.

L'obiettivo globale della neutralità del carbonio promuove il miglioramento generale degli standard di protezione ambientale. La percentuale di cavi a bassa emissione di fumi, privi di alogeni e ritardanti di fiamma, nei progetti infrastrutturali è passata da 30% a 40%-45%, e le dimensioni del mercato sono aumentate di 35%-40% all'anno.

Questo tipo di cavo riduce al minimo le emissioni di gas tossici in caso di incendio e garantisce la sicurezza dell'evacuazione del personale. È diventato uno standard obbligatorio per strutture pubbliche come metropolitane e ospedali.

Le barriere verdi internazionali continuano ad aumentare. La tariffa sul carbonio dell'UE (CBAM) è stata estesa ai prodotti via cavo e le aziende esportatrici si trovano ad affrontare un'ulteriore pressione sui costi. In risposta a queste sfide, le aziende leader hanno accelerato la disposizione della produzione di elettricità verde e delle applicazioni di materiali riciclati. Ad esempio, Hengtong Optoelectronics ha installato tetti fotovoltaici nei suoi stabilimenti del sud-est asiatico per ottenere emissioni zero di carbonio sulla linea di produzione.

Anche la politica nazionale del "dual carbon" è rigorosa. Gli investimenti nei processi di tutela ambientale dell'azienda sono aumentati di 30%-40%. Grazie a misure quali il recupero del calore di scarto e il monitoraggio dei consumi energetici, il consumo di energia dell'unità di prodotto è stato ridotto di 15%-20% e le emissioni inquinanti sono state ridotte di 20%-25%.

La certificazione della produzione ecologica è diventata una soglia per le gare d'appalto. Ad esempio, Baosheng Co., Ltd. ha vinto la gara d'appalto per il progetto della rete elettrica di Singapore con la certificazione di fabbrica a zero emissioni di carbonio.

La ricerca e lo sviluppo di materiali degradabili ha aperto una nuova strada. I materiali isolanti a base di acido polilattico hanno iniziato a sostituire il PVC tradizionale. Sebbene il costo sia superiore di 40%, le emissioni di carbonio nell'intero ciclo di vita sono ridotte di 60%.

Con l'attuazione della direttiva europea sulla progettazione ecocompatibile (ErP), questo tipo di materiali ecocompatibili passerà da un "punto in più" a una "necessità" e le aziende che si organizzeranno per tempo otterranno opportunità di mercato.

5.Integrazione e internazionalizzazione dell'industria, rimodellamento del modello sotto l'aumento della concentrazione

La concentrazione del mercato sta accelerando. La quota di mercato delle prime dieci aziende del settore è passata da 40% a 45%-50%, e le piccole e medie imprese stanno affrontando la pressione dell'eliminazione. Alla base di questa integrazione c'è l'evidenziazione dell'effetto scala: i vantaggi delle aziende leader nella contrattazione delle materie prime, negli investimenti in R&S e nell'acquisizione delle certificazioni formano un ciclo positivo.

Il layout internazionale è diventato la chiave per superare lo stallo. I progetti infrastrutturali lungo la "Belt and Road" hanno spinto la domanda di cavi a superare i $50 miliardi di dollari e le aziende cinesi hanno occupato 20%-25% della quota di mercato grazie ai loro vantaggi nella tecnologia dei cavi ad altissima tensione e dei cavi sottomarini.

Zhongtian Technology ha stabilito una base di produzione in Vietnam per aggirare le restrizioni dell'"Inflation Reduction Act" degli Stati Uniti e allo stesso tempo irradiare il mercato delle nuove energie dell'ASEAN.

Emergono strategie competitive di differenziazione nei mercati regionali:

• Mercato del sud-est asiatico: Ottimizzazione della resistenza dei cavi alle intemperie per ambienti ad alta temperatura e alta umidità
• Mercato europeo: Ingresso nei progetti di rete elettrica mainstream grazie alle certificazioni CE e UL
• Mercato del Medio Oriente: Costruzione di uno stabilimento localizzato per far fronte alla sfida della differenza di temperatura tra giorno e notte nel deserto

La produzione di standard tecnici rafforza il potere discorsivo. Le aziende cinesi hanno partecipato alla formulazione dello standard internazionale IEC 62895 (cavo CC ad alta tensione ±535kV), cambiando la situazione passata di seguire passivamente gli standard europei e americani.

Questo modello di "tecnologia che va all'estero" è stato verificato nel progetto fotovoltaico Saudi Red Sea New City e le aziende cinesi di cavi forniscono una serie completa di soluzioni, dai prodotti alle specifiche di progettazione.

6. Il panorama competitivo è differenziato e le barriere tecniche creano un fossato.

Il settore presenta un panorama competitivo "piramidale". Il mercato di fascia alta è dominato da aziende leader in grado di organizzare l'intera catena industriale. Ad esempio, gli investimenti in R&S di Hengtong Optics rappresentano il 4% del suo fatturato e coprono l'intera catena del valore, dalla R&S dei materiali ai servizi di ingegneria.

Queste aziende si concentrano su settori ad alto profitto, come i cavi di ricarica ad alta tensione da 800 V e i cavi flessibili per robot, con margini di profitto lordo superiori ai cavi ordinari di oltre 50%.

I campioni nascosti emergono nella pista segmentata. Wuxi Xinhongye si concentra sui cavi speciali per le nuove energie. Nel 2024, il fatturato dei cavi per veicoli a energia nuova è stato di 1,486 miliardi di yuan, con un aumento del 32,33% rispetto all'anno precedente.

La tecnologia del cavo di supercarica raffreddato a liquido è dotata della stazione di ricarica "Extreme Energy" di Geely, che risolve il problema della dissipazione del calore nella ricarica ad alta potenza e stabilisce una posizione di leadership nel segmento di mercato.

La concorrenza transfrontaliera ricostruisce la catena del valore. CATL ha lanciato una soluzione integrata "batteria + cavo", che migliora l'efficienza di ricarica di 25% grazie alla tecnologia di gestione termica della batteria e alla progettazione della capacità di trasporto della corrente del cavo.

Huawei inserisce i chip di comunicazione nei cavi fotovoltaici per ottenere il monitoraggio della produzione di energia a livello di componente, e le aziende di cavi tradizionali rischiano di essere integrate dall'ecosistema.

La divergenza degli atteggiamenti del mercato dei capitali riflette i cambiamenti del settore. Le azioni Wanma sono aumentate di 6,37% in controtendenza grazie alla disposizione dei nuovi cavi energetici e delle reti intelligenti, mentre le azioni Baosheng sono scese di 25,25% a causa della compressione dei costi delle materie prime.

Questa differenziazione dimostra che gli investitori preferiscono le aziende con barriere tecniche e controllo del segmento di mercato piuttosto che i puri vantaggi di scala.

Sintesi

Sotto l'onda della trasformazione energetica globale, l'iterazione tecnologica, l'aggiornamento della domanda e la concorrenza globale sono diventate le tre proposte fondamentali per lo sviluppo dell'industria dei fili e dei cavi.

Le aziende leader sono passate dalla competizione sul prezzo a quella sul valore. Costruendo l'intera catena industriale di "ricerca e sviluppo dei materiali, produzione intelligente e integrazione dei sistemi", hanno assunto la leadership nel mercato dei cavi per veicoli a nuova energia da 19,5 miliardi di yuan e nel progetto infrastrutturale "Belt and Road" da 50 miliardi di dollari.

Il futuro vincitore dipende da tre fattori: la profondità dell'integrazione dei cavi intelligenti e dell'Internet delle cose, come i cavi con sensori in fibra ottica distribuiti che consentono di raggiungere la precisione dell'avviso di guasto della rete elettrica 95%; la velocità della costruzione di circuiti chiusi ecologici, la tariffa sul carbonio dell'UE costringe ad aumentare la percentuale di rame riciclato; il discorso degli standard tecnici globali per l'energia, la certificazione internazionale dei cavi CC flessibili da ±535kV guidata dalle aziende cinesi ridisegna le regole della concorrenza.

La prossima fase di rimescolamento dell'industria dei fili e dei cavi non dipende più dalle dimensioni della capacità produttiva, ma dalla saggezza strategica di bilanciare l'efficienza dell'innovazione e la sostenibilità nell'ambito del quadro verde.