Cables ecológicos e inteligentes: Explosión del mercado de la nueva energía $1T

1.La demanda del mercado se dispara y la instalación de nuevas energías impulsa un mercado de cientos de miles de millones de yuanes.

La ola de transformación energética mundial ha abierto un amplio espacio incremental para el cable y la industria del cable. State Grid tiene previsto invertir más de 650.000 millones de yuanes en 2025, y los proyectos de transmisión de ultra alta tensión se están acelerando, lo que impulsa directamente un aumento de la demanda de cables de alta tensión y ultra alta tensión.

Estos proyectos tienen unos requisitos muy exigentes en cuanto a indicadores técnicos de los cables, como el gran avance en la localización de cables flexibles de CC de ±535 kV, lo que indica que las empresas chinas han mejorado notablemente su competitividad en el mercado de gama alta.

El campo de las nuevas energías se ha convertido en un motor de crecimiento. Se espera que la nueva capacidad instalada de energía eólica marina alcance más de 10 GW en 2025, y la demanda de cables submarinos de ultra alta tensión muestra una tendencia explosiva.

Los cables submarinos de los parques eólicos no sólo tienen que soportar entornos de alta tensión, sino también ser resistentes a la corrosión y a la tracción. Las barreras técnicas han creado un foso para empresas punteras como Zhongtian Technology y Hengtong Optics.

La industria fotovoltaica también ha contribuido significativamente al crecimiento. A medida que aumenta la proporción de cables flexibles de CC en las centrales fotovoltaicas, también se ha incrementado la demanda de cables de soporte. En 2025, se espera que el mercado mundial de alambres y cables supere los 1,5 billones de dólares, de los que China representará más de 40%, y la cuota de los nuevos cables especiales de gama alta relacionados con la energía aumentará de 18% a 30%.

La ola de electrificación del transporte ha abierto al mismo tiempo nuevos espacios. El kilometraje total del tránsito ferroviario urbano de China ha superado los 15.000 kilómetros, y la construcción de ferrocarriles de alta velocidad ha promovido el aumento de la demanda de cables de alimentación de tracción y cables de señal 30%-40%. La expansión de la red de transporte ha planteado requisitos más exigentes en cuanto a la resistencia a las vibraciones y el rendimiento antiinterferente de los cables, lo que ha impulsado actualizaciones e iteraciones de los productos.

2.La innovación tecnológica se acelera, y la revolución de los materiales y las mejoras inteligentes lideran el futuro

Los estrictos requisitos que imponen los nuevos escenarios energéticos al rendimiento de los cables están obligando a dar saltos tecnológicos. Los avances en el campo de los materiales son especialmente críticos. La popularización de los materiales aislantes de poliimida de alto rendimiento ha aumentado la resistencia térmica de los cables en 30%-50%.

Este material puede soportar fluctuaciones extremas de temperatura y garantizar el funcionamiento estable de centrales fotovoltaicas y vehículos eléctricos en entornos complejos. Se ha acelerado la investigación y el desarrollo de nuevos materiales conductores, como los nanotubos de carbono y el grafeno, que mejoran notablemente la eficiencia de la transmisión de energía al reducir la resistividad.

El diseño estructural y la innovación de procesos avanzan simultáneamente. El auge de la tecnología de sobrealimentación de alta potencia refrigerada por líquido ha generado una demanda de nuevos cables. Las principales empresas han desarrollado soluciones de cables refrigerados por líquido ligeros y de pequeño diámetro exterior para su uso en estaciones de sobrealimentación como "Ji Neng".

Este innovador diseño resuelve el problema de la disipación del calor durante la carga rápida, mejora la eficiencia de la carga en más de 30% y elimina obstáculos clave para la popularización de los vehículos eléctricos.

La inteligencia se ha convertido en el centro de atención de la competencia de la próxima generación. Se espera que el tamaño del mercado de cables inteligentes aumente entre 35% y 40% anualmente, con tasas de penetración de 30% y 25% en los campos de la energía y el transporte, respectivamente. Los cables con sensores de fibra óptica distribuidos pueden controlar la temperatura y los parámetros de tensión en tiempo real, con una tasa de precisión de aviso de fallos superior a 95%, lo que reduce el coste de funcionamiento y mantenimiento de la red eléctrica en más de 20%.

La tecnología Blockchain se aplica a la trazabilidad de todo el ciclo de vida de los cables, mejorando la credibilidad de la calidad y remodelando el mecanismo de confianza de la industria.

El progreso tecnológico también trae consigo una revolución de la eficiencia. La popularización de la tecnología de colada continua y laminación ha aumentado la tasa de utilización de materiales de cobre hasta 98%, reduciendo significativamente los costes de producción. La inspección visual por IA y las líneas de producción automatizadas por robots han reducido las tasas de defectos de los productos en 50% y han aumentado la eficiencia de la producción en 30%.

Estas innovaciones han reforzado la competitividad de las empresas líderes en tecnología.

3.Las fluctuaciones de los precios de las materias primas y la presión de los costes ponen a prueba la capacidad de supervivencia de las empresas

Las fuertes fluctuaciones del precio del cobre se han convertido en el mayor factor de incertidumbre del sector. En 2025, los precios internacionales del cobre oscilarán entre 8.000 y 10.000 dólares estadounidenses por tonelada, lo que reducirá directamente los márgenes de beneficio de las empresas. Esta fluctuación se transmite al extremo de la producción, obligando a las empresas a adoptar estrategias de respuesta diversificadas.

Las empresas principales fijan los costes mediante la cobertura de futuros, como las empresas que cotizan en bolsa, como Far East Holdings, que utilizan instrumentos financieros para suavizar las fluctuaciones de los precios. Limitadas por la falta de fondos, las pequeñas y medianas empresas han recurrido a alternativas con núcleo de aluminio, impulsando la producción de cables con núcleo de aluminio a un crecimiento interanual de 15%.

Aunque la sustitución de materiales reduce los costes, hay que superar dificultades técnicas como la conductividad y la fiabilidad de las conexiones. La integración de la cadena de suministro se ha convertido en la clave para salir del estancamiento. Las empresas líderes amplían la cooperación a las fases anteriores y reducen los costes de aprovisionamiento 10%-15% participando en minas y firmando contratos a largo plazo.

Jiangsu Shangshang Cable y otras empresas han construido un circuito cerrado de "producción-reciclaje-reutilización", aumentando la tasa de reciclaje de cables usados a más de 80%, reduciendo la dependencia del cobre primario.

La optimización del proceso también alivia la presión de los costes. Jinbei Electric ha reducido la cantidad de conductores en 8% sin afectar al rendimiento mejorando el proceso de torsión del haz. Xinhongye ha desarrollado una tecnología de capa aislante ultrafina para reducir el consumo de material y garantizar al mismo tiempo el nivel de tensión soportado.

Estas microinnovaciones se han convertido en el peso clave para la supervivencia de las empresas en un contexto en el que los márgenes de beneficio de la industria se comprimen generalmente hasta el 3%-5%.

4.La protección del medio ambiente y la transformación verde, políticas y normativas remodelan la ecología de la industria

El objetivo mundial de neutralidad de carbono promueve la mejora general de las normas de protección medioambiental. La proporción de cables sin halógenos ni retardantes de llama en los proyectos de infraestructuras ha pasado de 30% a 40%-45%, y el tamaño del mercado ha aumentado 35%-40% anualmente.

Este tipo de cable minimiza las emisiones de gases tóxicos en caso de incendio y garantiza la seguridad de la evacuación del personal. Se ha convertido en una norma obligatoria para instalaciones públicas como metros y hospitales.

Las barreras ecológicas internacionales siguen aumentando. La tarifa del carbono de la UE (CBAM) se ha ampliado a los productos de cable, y las empresas exportadoras se enfrentan a una presión adicional sobre los costes. En respuesta a los retos, las empresas líderes han acelerado la disposición de la producción de electricidad verde y las aplicaciones de material reciclado. Por ejemplo, Hengtong Optoelectronics instaló techos fotovoltaicos en sus fábricas del sudeste asiático para conseguir cero emisiones de carbono en la línea de producción.

La política nacional de "doble carbono" también es estricta. La inversión en procesos de protección medioambiental de la empresa aumentó en 30%-40%. Gracias a medidas como la recuperación de calor residual y el control del consumo de energía, el consumo de energía del producto unitario se redujo en 15%-20%, y las emisiones contaminantes se redujeron en 20%-25%.

La certificación de producción ecológica se ha convertido en un umbral de licitación. Por ejemplo, Baosheng Co. ganó la licitación para el proyecto de red eléctrica de Singapur con su certificación de fábrica con cero emisiones de carbono.

La investigación y el desarrollo de materiales degradables han abierto un nuevo camino. Los materiales aislantes de ácido poliláctico de origen biológico han empezado a sustituir al PVC tradicional. Aunque el coste es 40% más elevado, las emisiones de carbono a lo largo de todo el ciclo de vida se reducen en 60%.

Con la aplicación de la Directiva sobre diseño ecológico (ErP) de la UE, este tipo de materiales respetuosos con el medio ambiente pasarán de ser un "punto a favor" a una "necesidad", y las empresas que tomen medidas a tiempo ganarán oportunidades de mercado.

5.Integración e internacionalización de la industria, reconfiguración del modelo ante el aumento de la concentración

La concentración del mercado se acelera. La cuota de mercado de las diez primeras empresas del sector ha pasado de 40% a 45%-50%, y las pequeñas y medianas empresas se enfrentan a la presión de la eliminación. Detrás de esta integración destaca el efecto de escala: las ventajas de las empresas líderes en la negociación de materias primas, la inversión en I+D y la adquisición de certificaciones forman un ciclo positivo.

El trazado internacional se ha convertido en la clave para salir del estancamiento. Los proyectos de infraestructuras a lo largo de la "Franja y la Ruta" han impulsado la demanda de cables hasta superar los $50.000 millones de dólares, y las empresas chinas han ocupado el 20%-25% de la cuota de mercado con sus ventajas en tecnología de cables de ultra alta tensión y submarinos.

Zhongtian Technology estableció una base de producción en Vietnam para sortear las restricciones de la "Ley de Reducción de la Inflación" estadounidense e irradiar al mismo tiempo el mercado de nuevas energías de la ASEAN.

Surgen estrategias competitivas de diferenciación en los mercados regionales:

• Mercado del sudeste asiático: Optimización de la resistencia de los cables a la intemperie en entornos de alta temperatura y humedad
• Mercado europeo: Entrada en proyectos de redes eléctricas convencionales mediante la certificación CE y UL
• Mercado de Oriente Próximo: Construcción de fábricas localizadas para hacer frente al reto de la diferencia de temperatura entre el día y la noche en el desierto.

La elaboración de normas técnicas refuerza el poder del discurso. Las empresas chinas participaron en la formulación de la norma internacional IEC 62895 (cable de corriente continua de alta tensión ±535kV), cambiando la situación anterior de seguir pasivamente las normas europeas y americanas.

Este modelo de "tecnología que sale al exterior" se ha verificado en el proyecto fotovoltaico saudí Red Sea New City, y las empresas chinas de cables proporcionan un conjunto completo de soluciones, desde productos hasta especificaciones de diseño.

6.El panorama competitivo es diferenciado, y las barreras técnicas construyen un foso

La industria presenta un panorama competitivo "piramidal". El mercado de gama alta está dominado por empresas líderes con capacidad para trazar toda la cadena industrial. Por ejemplo, la inversión en I+D de Hengtong Optics representa el 4% de sus ingresos y abarca toda la cadena de valor, desde la I+D de materiales hasta los servicios de ingeniería.

Estas empresas se centran en áreas de alto beneficio bruto, como los cables de carga de alta tensión de 800 V y los cables flexibles para robots, con márgenes de beneficio bruto que superan a los cables ordinarios en más de 50%.

Surgen campeones ocultos en la vía segmentada. Wuxi Xinhongye se centra en cables especiales para nuevas energías. En 2024, los ingresos de los cables para vehículos de nueva energía fueron de 1.486 millones de yuanes, con un aumento interanual del 32,33%.

Su tecnología de cable de supercarga refrigerado por líquido está equipada con la estación de carga "Extreme Energy" de Geely, que resuelve el cuello de botella de disipación de calor de la carga de alta potencia y establece una posición de liderazgo en el segmento de mercado.

La competencia transfronteriza reconstruye la cadena de valor. CATL lanzó una solución integrada de "batería + cable", que mejora la eficiencia de carga en 25% gracias a la tecnología de gestión térmica de la batería y al diseño de adaptación de la capacidad de transporte de corriente del cable.

Huawei implanta chips de comunicación en los cables fotovoltaicos para lograr una supervisión de la generación de energía a nivel de componente, y las empresas tradicionales de cables se enfrentan al riesgo de ser integradas por el ecosistema.

La divergencia de actitudes en el mercado de capitales refleja los cambios en la industria. Las acciones de Wanma subieron 6,37% en contra de la tendencia debido a la disposición de nuevos cables de energía y redes inteligentes; mientras que las de Baosheng cayeron 25,25% debido a la compresión de los costes de las materias primas.

Esta diferenciación muestra que los inversores prefieren las empresas con barreras técnicas y control del segmento de mercado a las puras ventajas de escala.

Resumen

Bajo la ola de transformación energética mundial, la iteración tecnológica, la mejora de la demanda y la competencia global se han convertido en las tres propuestas centrales para el desarrollo de la industria del alambre y el cable.

Las empresas líderes han pasado de la competencia de precios a la competencia de valores. Al crear una cadena industrial completa de "investigación y desarrollo de materiales-fabricación inteligente-integración de sistemas", han tomado la delantera en el mercado de cables para vehículos de nueva energía, de 19.500 millones de yuanes, y en el proyecto de infraestructuras "Belt and Road", de 50.000 millones de dólares.

El futuro ganador depende de tres capacidades: la profundidad de la integración de los cables inteligentes y el Internet de las Cosas, como los cables con sensores de fibra óptica distribuida que hacen que la precisión de la advertencia de fallos en la red eléctrica alcance los 95%; la velocidad de la construcción ecológica de bucle cerrado, la tarifa del carbono de la UE obliga a aumentar la proporción de cobre reciclado; las normas técnicas globales discurren potencia, la certificación internacional de ±535kV de cables flexibles de CC liderada por empresas chinas reconfigura las reglas de la competencia.

La próxima ronda de reorganización de la industria del alambre y el cable ya no depende de la escala de la capacidad de producción, sino de la sabiduría estratégica de equilibrar la eficiencia de la innovación y la sostenibilidad en el marco ecológico.